摘要：為有效規避釀酒企業的財務收支管理失控風險，深入分析風險成因，根據資金流向的具體環節，將風險種類分為資金籌集風險、資金投入風險、資金回收風險以及收益分配風險，描述潛伏期、發展期、惡化期以及最終期4個發展階段中的風險特征與具體表現，從行為經濟學、管理學以及審計學三個角度，探討釀酒企業的財務收支管理失控風險成因，以此作為依據制定合理、科學的風險預防對策，通過構建風險預警機制，選取預警指標，提前知悉不利的財務狀況與潛在財務危機，警示決策者執行應對策略，通過完善風險管理制度、合理制定收益分配策略、執行科學融資措施、做出科學投資決策、增強資金回收能力等一系列措施，防范財務收支管理失控風險，確保企業資金健康、正常運轉。
關鍵詞：釀酒企業;財務風險;收支管理失控;風險成因;預警機制
企業作為市場經濟環境下的競爭主體[1]，對其管理的風險越來越明顯，對企業安全產生了較大的威脅。而釀酒企業在整個食品行業內占據著重要的一席之地，釀酒行業管理風險較為顯著的就是企業財務風險[2]，且該風險是客觀存在的，無法完全規避，所以，釀酒企業樹立的短期發展目標應利用有效策略防范財務風險，構建良好的企業財務狀態。由于財務風險中的收支管理失控風險對釀酒企業發展存在相對直接的影響，因此，有必要對企業財務收支管理失控風險成因展開合理、深入、科學分析，并制定有效策略將財務風險發生概率降低至最小程度，令釀酒企業資金鏈正常運行，促進企業可持續發展。
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1釀酒企業財務收支管理失控風險成因分析
1.1財務收支管理失控風險類別
釀酒企業在社會再生產階段的財務具體活動主要有資金籌集、資金投入、資金收回運營以及資金收益分配等，這些財務活動均會在一定程度上引發財務風險。根據資金運動的具體環節，將財務風險分化成兩類：資金籌集風險與資金投入風險。(1)資金籌集風險：資金籌集渠道主要由債務資本與權益資本構成[4-5]，即借入資金與企業自有資金。其風險來源為渠道結構、期限結構等。
(2)資金投入風險：該類風險包括對內投資項目風險與對外投資項目風險。前者的產生原因是 內部投資方面的投資決策不合理;后者則是企業購買有價證券[6]造成的不確定預期收益。(3)資金回收風險：資金的轉化過程由成品資金至結算資金、結算資金到貨幣資金兩個階段構成，因轉化時間與轉化金額的不確定性，形成了資金回收風險，主要包含存貨風險與應收賬款風險兩種。(4)收益分配風險：企業制定的收益分配政策會產生后續的營運風險，根據適度原則分配企業收益，才能有效防止此風險發生。
1.2財務收支管理失控風險發展過程
釀酒企業財務風險的發展過程包括潛伏期、發展期、惡化期以及最終期四個階段，各階段的特征與表現各不相同，發展過程中各階段的具體特征描述如下：(1)潛伏期：低估外部環境變化、無法提前預警財務狀況、管理系統混亂、忽視籌資能力與債務償還能力等情況的影響因素，都將導致財務收支管理失控風險的發生。(2)發展期：若負債比例一直呈上升趨勢，有可能無法償還債務利息;一旦貸款無法維持充足穩定，就會影響資金鏈流通;不斷增加的債務利息與過長的資金回收周期，均會加劇風險發生概率。
(3)惡化期：財務收支管理出現失控情況意味著無法還本付息，且日常支出也存在難度;資金周轉速度會進一步惡化失控風險;較差的經營情況將降低市場占有率，甚至淘汰企業產品，對企業內部則無法保證職工權益，使員工失去工作信心。(4)最終期：資金虧損狀態已達到無法挽回階段;企業日常支出受到威脅;節省一切人力物力，維持企業基本開銷;短期內無法扭轉資金短缺局面，只能采取整合、重組措施。
1.3財務收支管理失控風險成因分析
1.3.1基于行為經濟學的風險成因
針對管理者的非理性行為，其對企業財務具有較大影響力，較易產生財務收支管理失控風險。當出現過度自信、“羊群行為”等狀態時[7]，企業管理者容易忽視企業風險、盲目自信，造成嚴重的財務收支管理失控后果。若企業管理者在融資決策階段發生非理性行為，未來資金流風險將被評估為較低，而現金流價值則被評估為較高，無法準確對市場趨勢與企業價值做出判定，增加債務融資活動，提升企業財務風險，導致財務收支管理失控;若企業管理者在投資決策階段發生非理性行為，將過高期望投資回報結果，在回報率低且風險較高的項目上過度投入資金，當資金出現匱乏時，極有可能發生“拆東墻補西墻”的追加投資做法，力圖轉虧為盈，但該做法極易使財務收支管理失控風險進一步加大。
針對投資者的非理性行為而言，其具有更高的發生概率，非理性的投資者也有可能導致理性的管理者做出錯誤決策，因此，投資者的非理性行為對財務收支管理失控風險存在更大的影響力。若企業投資者在融資決策階段發生非理性行為，極易對公司證券市場價格進行錯誤估計，影響資金結構;若企業投資者在投資決策階段發生非理性行為，則會錯誤定價企業資金預算折現率，使市場作用失去原本效應，其盲目自大的心態也會令管理者的投資心態受到影響，做出不利于企業可持續發展的經營決策。
1.3.2基于管理學的風險成因
從管理學角度分析釀酒企業財務收支管理失控風險成因，分別是企業管理者管理理論匱乏、企業管理機制不完善、財務人員風險意識低下、企業內部監管機制不健全、內部利益分配權責不明確。(1)企業管理者管理理論匱乏：釀酒企業的特點是內部控制體系薄弱，且缺乏多樣化的財務管理模式，這是因為管理者缺乏提前預防、當下控制等管理理論，使不平衡的財務收支制度弊端突顯。(2)企業管理機制不完善：對財務工作人員職能、分工的忽視以及財務風險、信用等級評估等管理機制的不完整，都讓財務分析與風險評估充滿了不確定性。
(3)財務人員風險意識低下：財務收支管理失控風險也源于落后的財務制度與風險理念，財務工作者除了對本職工作的義務，并沒有形成對企業整體可持續發展的觀念，使財務人員的風險意識被制約，對財務收支管理失控風險沒有清晰的認知。(4)企業內部監管機制不健全：釀酒企業因財務監管機制不健全，無法充分發揮機制自身價值，引發一系列財務監管問題，比如制度松散、監管無力等。導致企業損失資金無法追回，財務制度行為也沒有受到約束。(5)內部利益分配權責不明確：該因素易形成混亂的資金管理模式，不能確保財務工作效率，減小資金利用率，威脅資金安全，造成資金斷流。盡管通過貸款可以補償資金缺口，但并不利于企業可持續發展，甚至還會加劇財務收支的不平衡狀況。
1.3.3基于審計學的風險成因
從審計學角度分析釀酒企業財務收支管理失控風險成因，分別是企業內部財務審計制度混亂、企業內部財務監督力度薄弱、企業內部財務審計環境不理想。
(1)企業內部財務審計制度混亂：約束企業內部財務行為、處理財務內部關系是審計制度的主要作用，一旦制度出現混亂情況，就無法充分采集市場調研數據，對釀酒企業的采購、生產、銷售以及財務等活動環節進行合理協調，做出不當的投資決策，影響財務結構統籌，打破財務收支平衡。(2)企業內部財務監督力度薄弱：由于專業素養不足，致使企業財務審計工作人員對自身權責范圍不夠了解，無法建立約束、監督的關系，其他部門也因審計部門不夠權威、沒有獨立性，誤導財務審計標準，加大收支管理失控風險。(3)企業內部財務審計環境不理想：在建設審計環境過程中，多數釀酒企業往往會忽略審計從業人員的專業培訓，使審計知識得不到及時更新，新問題得不到有效解決，沒有審計理論的正確引導，削弱風險控制效果。
2釀酒企業財務收支管理失控風險預防對策
2.1財務收支管理失控風險預警機制建立
通過構建企業財務收支管理失控風險預警機制，使不利的財務狀況與潛在財務危機得以提前發現，警示決策者制定合理的應對措施，規避財務收支管理失控風險。預警機制將收集到的財務數據作為基礎資料，通過統計分析進行事前預測，并提出合理的對策建議來規避與管控財務收支管理失控風險。各部門要利用有效的協調與溝通，使管理者根據嚴謹的監控體系，對風險做出客觀的評估預警處理。
2.2預警機制指標選取
為更好地發揮預警機制效用，基于企業財務風險類別，選取以下變量作為財務收支管理失控風險的識別指標，對釀酒企業財務風險狀況展開多角度、全方位評估。(1)籌資風險指標：債務籌資到期后，由于不能還本付息導致虧損、破產，故償債能力是釀酒企業的主要籌資風險考量因素[8]。(2)投資風險指標：釀酒企業的投資風險與盈利能力、發展能力息息相關，故選取盈利能力與發展能力的反映指標。
2.3企業財務收支管理失控風險規避策略
(1)完善風險管理制度：確立財務收支管理失控風險管理目標，并下達至各直屬部門，明確各組織結構的相關職責，令工作結果得以及時反饋;利用激勵、監督制約等機制，有效預防財務收支管理失控風險的發生。(2)合理制定收益分配策略：依據經營、投資、融資方案來分配釀酒企業收益，為避免因隨意、不規范的分配結構而導致的較高資產負債率[9]，應基于長遠角度完成收益分配策略制定。
3結論
釀酒企業在當前市場資本的運作條件下正處于蓬勃發展的階段，并受到了眾多外來資本的廣泛關注與資金投入。隨著市場經濟的快速發展，企業在經營過程中勢必會產生的一個重要問題就是財務風險，而作為高成本、高風險的行業之一，釀酒企業的財務風險貫穿在財務管理的所有環節中，所以，當釀酒企業發展到一定規模時，應將大部分注意力放在財務收支管理失控風險的管控方面，以規避、減小財務風險，通過深入分析財務收支管理失控風險成因，奠定防范風險決策制定的理論基礎，利用完善的風險管理制度與審核指標，確保釀酒企業的資金鏈能夠正常運行，避免出現資金斷流局面，促進釀酒企業可持續發展。
參考文獻：
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[2]黃賢環,吳秋生,王瑤.金融資產配置與企業財務風險:“未雨綢繆”還是“舍本逐末”[J].財經研究,2018,44(12)：101-113.
[3]譚曉麗.社會再生產對食品消費結構升級的貢獻——基于生產活動不同環節[J].食品工業,2019,40(7)：280-283.
[4]高祿,車維漢,李立平.發展中國家國際債務資本開放的條件分析——基于國內債務水平的研究[J].國際金融研究,2019(4)：77-86.
[5]傅傳銳,王美玲.智力資本自愿信息披露,企業生命周期與權益資本成本——來自我國高科技A股上市公司的經驗證據[J].經濟管理,2018,40(4)：170-186.
[6]黃志雄.綜合收益披露改革與管理層盈余操縱[J].財經理論與實踐,2018,39(2)：74-80.
作者：杜龍
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