建立同業(yè)授信管理系統(tǒng)，完善授信方式。授信是預防信用風險的第一道防線，授信質量的高低對業(yè)務的健康發(fā)展至關重要。首先，需要建立授信管理系統(tǒng)，指定專人負責全行的授信工作，提高授信效率。其次，要完善授信方式。對于債券投資業(yè)務應該采用比線上業(yè)務更為嚴謹的授信方式，除簡單授信方式下的資料外，還需對方提供三年的財務數據、近三年的審計報告以及公司基本情況簡介和股東、高管等資料，必要的時候考慮實地考察。
《浙江金融》雜志創(chuàng)刊于1982年，是一份有著30年歷史的金融刊物。雜志由中國人民銀行杭州中心支行主管，由浙江省金融學會主辦，是浙江省金融界唯一公開發(fā)行的專業(yè)性期刊。
切實完善治理結構，實現(xiàn)真正意義上的前中后臺分離。縣域農商銀行由原農村信用社改制而來，業(yè)務治理結構的完善需要一個過程，不可能一蹴而就。可以按照中國人民銀行及中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的相關規(guī)定進行改革，或借鑒結構完善的國有銀行及股份制銀行等循序漸進地進行變革。同時，加強對中后臺工作人員的理論知識、實務操作以及各相關制度的培訓，不斷提升中、后臺部門崗位的執(zhí)業(yè)能力，強化前中后臺分工理念，提升中后臺人員對債券投資業(yè)務的重視程度，規(guī)范業(yè)務操作流程，健全崗位互斥及監(jiān)督制衡機制，根據權限逐級上報審批，杜絕業(yè)務“一手清”，實現(xiàn)真正意義上的前中后臺分離，從而起到實質監(jiān)督和防范風險的作用。
強化內部審計監(jiān)督。首先，總行管理層要設立相關制度保持內部審計部門的獨立性，不能因部門之間層級相同而弱化審計力度。其次，總行管理層及內部審計部門要在思想上克服重外部監(jiān)督、輕內部審計的“監(jiān)督偏向問題”，從某種意義上來說，內部審計其實相較于外部監(jiān)督對總行的總體經營發(fā)展更加重要，內部審計得當，內控風險能力強，能夠對風險起到很強的預防作用。此外，審計人員要提高自身的業(yè)務專業(yè)知識水平，防止內部審計流于形式。
期限搭配 平衡久期
加強日常風險監(jiān)測，保持資產的合理久期。縣域農商銀行的債券投資不能為了高收益拉長久期，也不能完全為了保持流動性而大量持有短期債券，而要長、中、短期結合，在缺乏流動性時，可以變現(xiàn)短期債券補充流動性，同時保持長期債券利息收入不受損失。
強化流動性風險管理措施。第一，加強現(xiàn)金流缺口和流動性限額的管理。現(xiàn)金流缺口管理是指表內表外業(yè)務，尤其是或有資產和負債可能產生的現(xiàn)金流按照一定假設條件分別計入特定期間的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，以現(xiàn)金流入減現(xiàn)金流出取得現(xiàn)金流期限錯配凈額，并通過累計方式計算出一定期限內的現(xiàn)金流錯配累計凈額，從而對現(xiàn)金流期限錯配進行控制和管理。缺口管理主要分靜態(tài)和動態(tài)兩種，靜態(tài)分析方法僅針對包含現(xiàn)金業(yè)務的所有頭寸在合同約定的到期日因本金、利息、客戶特定行為產生的現(xiàn)金流缺口進行計量。動態(tài)分析方法是在靜態(tài)分析基礎上增加對新業(yè)務，未來業(yè)務基于合約到期日產生的現(xiàn)金流缺口的分析，也包括在流動性壓力情景下對現(xiàn)金流缺口的分析。
第二，做好資產負債業(yè)務規(guī)劃。縣域農商銀行負債來源除吸收的客戶存款外，很大程度同業(yè)負債主要依賴于質押式回購的方式接入短期資金，上述負債具有期限短的共同點。而資產很多卻是中長期的信貸、債券投資，天然中存在著期限不匹配的問題，同時也在某個時點，存在規(guī)模不匹配的問題，即資產超出負債的現(xiàn)象，從而產生了資金缺口，進而需要彌補缺口。因此需要制定合理的資產負債結構，完善資產負債的期限管理，做好資產負債業(yè)務的規(guī)劃。
第三，合理利用金融市場融資。一是資金交易員要建立自己的同業(yè)交易對手名單，熟悉同業(yè)客戶日常資金融出融入情況，建立良好的合作關系。 二是持有一定量的優(yōu)質債券，通過拆借、回購的方式在流動性緊張情況下通過銀行間市場及時融入資金。三是合理利用人行常備借貸便利工具（SLF），熟悉掌握SLF的操作流程，在無法通過市場融入資金或者是無法在合理的成本內融入資金時，通過SLF工具，解決流動性問題。
第四，做好壓力測試，建立應急預案機制。一是提升產品定價能力、強化資本約束管理、加大信息科技投入，不斷提升自身精細化管理水平。二是完善流動性風險應急計劃，從組織機構和職責方面建立健全總行和各部門職責，完善風險預警的觸發(fā)條件，以及各種條件下的報告程序。
完善債券投資管理方式
豐富債券投資品種。整體來看，縣域農商銀行為確保穩(wěn)定的利息收入來源，一是要增加債券品種。在做好發(fā)行人授信工作的前提下，盡可能豐富債券品種，審慎選擇低風險品種進行投資，如國債、央行票據、金融債、AAA企業(yè)債（含短期融資券和中期票據）。在自營資金較充足的前提下，可以充分利用市場機會，在利率上升到適當位置時做好債券資產的配置工作，以期在持有期間獲取高利率利息收入。
適度調整債券持倉結構。根據監(jiān)管機構對資本充足率的要求，考慮到風險資產因素，同時結合稅收政策，應當增加國債、地方債的投資額度，提升債券的持倉占比。
債券投資需要在事前、事中、事后進行分析評估和強化管理。縣域農商銀行在債券投資管理上：一是要認真進行投資前的風險評估。根據投資的債券類型制定不同的投前調查流程，盡職盡責地做到投前調查。二是加強賬戶分戶管理，做到債券銀行賬簿、交易賬簿分開管理。對交易賬簿的債券要設置好交易限額，避免出現(xiàn)大的收益波動帶來的損失。三是做好債券的投后管理工作。要持續(xù)跟蹤所持有債券的發(fā)行主體的經營狀況，結合財務數據指標、周邊輿情、股東結構等參考維度，及時地對債券進行風險分類，采取相應的處理措施。
加強人才隊伍建設
業(yè)務的快速發(fā)展，離不開優(yōu)秀的人才。債券業(yè)務不同于商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務，對從業(yè)人員的專業(yè)性具有較高的要求，對優(yōu)秀人才的需求度更高。縣域農商銀行在學歷、專業(yè)知識本身不占優(yōu)勢的條件下，更應高度重視對交易人員的培養(yǎng)和鍛煉，增加交易人員參加外部培訓學習的機會，學習方式可以是參加諸如中國外匯交易中心、上海清算所、中央結算公司及中國交易商協(xié)會等機構組織的專業(yè)知識培訓，也可以是到債券業(yè)務發(fā)展較好的兄弟行社去內部學習，借鑒同行先進的工作經驗。定期開展債券投資業(yè)務后備儲備人才選拔考試，建立后備儲備庫，應對內部崗位年限輪崗機制。此外，交易人員自身要具有刻苦鉆研的精神，微觀上不斷提升自身對財務數據等的分析能力，提高自身專業(yè)素質，開拓同業(yè)業(yè)務發(fā)展思路，促進農商銀行債券業(yè)務的健康可持續(xù)發(fā)展。宏觀上加強對監(jiān)管政策和經濟金融政策形勢的分析和研判，密切關注與商業(yè)銀行各項業(yè)務發(fā)展有關的外部環(huán)境變化，采取符合國家經濟政策和監(jiān)管政策的方式開展債券投資業(yè)務，準確把握市場行情，不斷降低債券投資利率風險。
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文章名稱：農商行債券投資風險防范與化解
